Philip Morris International Inc. (PMI) (NYSE: PM) ha anunciado hoy que ha acordado con el Consejo Directivo de Vectura Group plc (Vectura) (LSE: VEC) los términos de una oferta recomendada en efectivo, para adquirir Vectura por un valor empresarial de 852 millones GBP (unos 1.200 millones USD). En virtud de los términos de la adquisición, los accionistas de Vectura tendrían derecho a recibir 150 peniques por acción, una prima del 46% sobre el precio de cierre exdividendo por acción de Vectura de 103 peniques el 25 de mayo de 2021.
“La estrategia “Más allá de la Nicotina” de PMI, anunciada en febrero, articula una clara ambición de potenciar nuestras competencias en inhalación y aerosolización en áreas adyacentes -incluyendo la administración de medicamentos respiratorios y de bienestar personal-, con el objetivo de alcanzar al menos 1.000 millones USD en ingresos netos para 2025” declaró Jacek Olczak, CEO de PMI. “La adquisición de Vectura, tras el acuerdo recientemente anunciado para adquirir Fertin Pharma, nos posicionará mejor para acelerar este recorrido mediante la expansión de nuestras capacidades en formulaciones innovadoras de productos inhalados y orales con el fin de ofrecer un crecimiento y una rentabilidad a largo plazo”.
“El mercado de productos de inhalación con fines terapéuticos es extenso y está creciendo rápidamente, con un potencial significativo de expansión a nuevas áreas de aplicación. PMI tiene suscrito un compromiso con la ciencia y los recursos financieros cuyo objetivo es capacitar al experimentado equipo de Vectura para cumplir una ambiciosa visión a largo plazo. Juntos, PMI y Vectura, pueden liderar esta categoría a nivel global, reportando beneficios a los pacientes, a los consumidores, a la Salud Pública y a la sociedad en general”.
Vectura es un proveedor de soluciones innovadoras de administración de medicamentos inhalados, que permiten a sus socios colaboradores poner sus medicamentos a disposición de los pacientes. La compañía tiene trece productos clave inhalados y once no inhalados, comercializados por socios farmacéuticos clave a nivel mundial, así como una diversificada cartera de asociaciones para fármacos en fase de desarrollo clínico. En 2020, Vectura generó unos ingresos netos de 191 millones GBP (aproximadamente 245 millones USD ). El valor de la transacción representa un múltiplo de alrededor de 14 veces el EBITDA de Vectura en 2020.
Con la adquisición de Vectura, PMI:
- Obtendrá acceso a tecnología patentada diferenciada y experiencia en desarrollo farmacéutico para ofrecer una amplia gama de terapias inhaladas complejas.
- Agregará capital humano altamente capacitado, tecnología, infraestructura de alta capacidad y un profundo conocimiento del desarrollo y análisis de la formulación y el diseño de dispositivos inhalables, combinación de medicamentos y dispositivos, procesos y sistemas de gestión farmacéutica. La combinación potenciará al máximo las capacidades existentes de PMI en ciencias biológicas, innovación de productos y experiencia clínica.
- Dará la bienvenida a un equipo de gestión experimentado, respaldado por más de 200 científicos en formulación, dispositivos, inhalación, equipos reguladores, y fabricación clínica, que ayudarán a PMI a acelerar el desarrollo de sus operaciones de salud y bienestar.
- Junto con el acuerdo anunciado para adquirir Fertin Pharma, contará con una cartera integral de capacidades de desarrollo, que cubre formulaciones innovadoras de productos inhalados y orales, para hacer realidad la estrategia “Más allá de la Nicotina” de la compañía, en línea con sus prioridades clave en materia de sostenibilidad.
PMI cree que, junto a Vectura, pueden crear una cartera de productos totalmente propios en una amplia gama de sectores en las categorías de medicamentos con receta y de venta libre (OTC), que complementarán el negocio y el servicio de Organización Desarrollo y Fabricación por Contrato (CDMO, por sus siglas en inglés) de Vectura a su actual base de clientes. Asimismo, PMI además considera que las tecnologías de aerosolización y los proyectos de desarrollo de «Más allá de la nicotina» proporcionarán previsibilidad, estabilidad y seguridad adicionales para el futuro de Vectura.
En febrero de este año, PMI anunció su objetivo de generar más del 50% de los ingresos netos totales de productos libres de humo para 2025. Además, la empresa anunció su objetivo de generar al menos mil millones de USD en ingresos netos para 2025 con productos “Más allá de la Nicotina”.
“Estamos encantados con el anuncio de hoy y la perspectiva de que Vectura se una a la familia de PMI como una unidad de negocio autónoma, formando la columna vertebral de nuestro negocio terapéutico inhalado “Más allá de la Nicotina”, declaró Jorge Insuasty, Director de Biociencia. “La adquisición propuesta acelerará significativamente nuestros esfuerzos de desarrollo. Con la incorporación de la experiencia de Vectura en el espacio de la terapéutica inhalada, PMI y Vectura tendrán la oportunidad de emprender conjuntamente el desarrollo y la comercialización final de innovadoras combinaciones de fármacos y dispositivos inhalables.”
PMI considera que la presencia y la continuidad del equipo directivo de Vectura es un componente crucial del valor de la empresa y de los ambiciosos objetivos estratégicos a largo plazo de PMI. PMI financiará la transacción con el efectivo existente y espera que se cierre en la segunda mitad de 2021, supeditado al voto de los accionistas y a la correspondiente aprobación por parte de las autoridades regulatorias competentes. PMI espera que el impacto de la adquisición en su BPA (beneficio por acción) diluido ajustado del ejercicio completo de 2021 no sea significativo.
Una copia del anuncio de oferta de conformidad con la Regla 2.7 estará disponible en www.pmi.com.
Nota:
– Productos terapéuticos inhalados: una subárea de la administración de fármacos respiratorios que se refiere a los tratamientos que se inhalan por vía oral, que son capaces de proporcionar una biodisponibilidad/administración más rápida del tratamiento, un inicio más rápido del efecto y/o un perfil de seguridad superior en comparación con el estándar de atención.
– Bienestar personal: incluye productos botánicos y de otro tipo, suplementos y soluciones de venta libre que permiten a los consumidores cuidar su bienestar físico, mental y emocional.
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